Постоянно пишу слова «инвестиция», «спекуляция», но вижу, что достаточно большое количество людей не очень хорошо понимают разницу между ними. А еще большее количество народу в случае любого вложения денег считают это инвестицией, а себя, соответственно, инвестором. Но это не так. Поэтому я хочу высказать свое мнение. Вы же можете в комментариях оставить свое виденье этого вопроса.

Что такое спекуляция? Спекуляция – операция, направленная на получения дохода за счет изменения рыночной стоимости объекта. Классическая спекуляция: купил дешевле – продал дороже.

Что такое инвестиция? Инвестиция – операция, направленная на получение дохода в виде постоянного положительно денежного потока. При этом изменение цены объекта инвестирования является второстепенным фактором.

Очень простые примеры:

• Купил ведро картошки по 3грн, чтобы продать по 6 – спекуляция;
• Купил акции Криворожстали по 10грн в расчете продать по 20 – спекуляция;
• Купил участок в центре города под постройку офисного центра – инвестиция.

Самым спорным объектом являются, конечно же, акции. Кто-то верит, что если он купил 100 акций, то он уже крупный инвестор. В качестве довода обязательно прозвучит волшебное слово – «дивиденды». Дивиденды – это хорошо. Но тут стоит себе поставить вопрос – купили бы вы эти акции, если бы точно знали, что в течении 100 лет они точно не подорожают, ни на копейку?

Ладно. Вопросы это сложно. Притом если я уже взялся тему рассматривать, то я должен не вопросы ставить, а давать ответы. Перейдем к доводам.

У всех акций есть такой показатель как P/E – отношение стоимости акции к прибыли на акцию. Средний показатель P/E для США сейчас находится в пределах 10-20 (я занижаю, но и этого достаточно). Что нам показывает этот показатель? Он показывает во сколько раз стоимость акции больше прибыли, получаемой компанией в расчете на эту акцию.

То есть при показателе P/E=10 стоимость одной акции превышает прибыль компании в пересчете на эту акцию в 10 раз. Поэтому если цена этой акции не изменится в течении очень длительного времени и вам будут каждый год выплачивать всю прибыль на акцию в виде дивидендов, то вам потребуется 10 лет, чтобы просто вернуть свои деньги, потраченные на покупку этой акции. Попросту говоря, вы выйдите в точку безубыточности через 10 лет.
Если пересчитать это в банковскую процентную ставку, то получится, что эта операция равносильна депозитному вкладу в банк под 7.2% или вложению в бизнес с грязной рентабельностью 7.2% годовых (грязной, потому что с дивидендов надо еще и налоги платить). Вы бы положили деньги под 7.2% годовых или вложили их в такой бизнес? Если да, то сразу же позвоните мне – я у вас прокредитуюсь на лет 15-20 )))

И что самое забавное – практически никогда компании-эмитенты не выплачивают 100% прибыли в виде дивидендов. Очень часто этот показательно не превышает 30%. Если пересчитать это в ставку по депозиту, то получится вообще 2.16% годовых!!!!

То есть так или иначе, покупая акцию, вы рассчитывает на увеличение ее стоимости. А дивиденд для вас – бонус, который попутно еще и приносит вам статус инвестора (грубо говоря, за невысокий дивиденд вы покупаете себе статус инвестора).

На самом деле я подхожу к этому процессу проще. Я разлагаю доход по каждому объекту на две составляющие: спекулятивную и инвестиционную. Если спекулятивная составляющая больше инвестиционной, то я считаю вложение денег – спекуляцией. И наоборот.

А теперь рассмотрим позицию инвестора. Для инвестора не играет большой роли как меняется стоимость объекта инвестиции пока он получает положительный денежный поток. Приведу примитивный пример. Я купил домен. На его основе реализовал сайт, с которого получаю постоянную прибыль с рекламы. Мой сайт стал популярным. Домен стал популярным. Стоимость домена выросла. Но меня это слабо волнует, потому что я получаю постоянный положительный денежный поток. В данном случае я – инвестор. Если бы я раскручивал сайт только для того, чтобы поднять стоимость доменного имени, не акцентируя внимания на получении денежного потока, и желая потом продать его подороже, то я был бы спекулянтом.

Хороший пример можно привести в области недвижимости. Постройка офисной недвижимости – инвестиция. Потому что владельцу офисного центра абсолютно все равно (не берем условия постройки в кредит и т.п.) насколько меняется стоимость недвижимости в городе, пока он получает денежный поток от сдачи в аренду своих офисных помещений. Для инвестора увеличение стоимости объекта инвестирования – это бонус, но не цель!!!!

Теперь по поводу жилой недвижимости. Очень простые подсчеты. Предположим, я купил двухкомнатную квартиру в Киеве за 80 000 $ и сдаю ее в аренду за 500 $ в месяц. Это реальные цифры, которые я подсмотрел на наших риелторских порталах. То есть моя покупка с таким денежным потоком окупится только через 80 000/500=160 месяцев=13,3 года. Кто я в этом случае? Инвестор или спекулянт? Я чистый спекулянт, потому что жду увеличения стоимости этой недвижимости! В противном случае мне было бы проще (и намного рациональней) положить эти 80 000 $ в банк под 14-20% годовых. Эффективность использования денег, по крайней мере, была бы намного больше.

Теперь еще немного по поводу спекуляции. Быть спекулянтом это не плохо. Это почему-то в СССР всем привили ненависть к спекулянтам и спекуляции. Я лучше буду спекулянтом и буду каждый день зарабатывать деньги, чем буду «инвестором», который купил однокомнатную квартиру в Киеве за 200 000$.

Лично я спекулирую валютой каждый день и пока не было ни одного месяца, когда я об этом пожалел. Если вы себе по честному скажете, что вы спекулянт, то вам станет понятно, зачем вы купили тот или иной объект и что нужно сделать, чтобы получить прибыль.

Никогда не покупайте статус! Если вы купили какой-либо объект просто для того, чтобы назвать себя «инвестором», то вы дурак, а тот, кто вам это продал, или хороший инвестор или хороший спекулянт

• Предыдущая запись: Плавающий курс
• Следующая запись: Сбережения